盛京银行评级被下调 上市以来不良率飙升715%

　　作为全国第三家跨省设立分支机构的城市商业银行，盛京银行自上市以来业绩非但没有改善，经营压力反而日渐凸显

　　《中国科技投资》龙敏

　　近日，联合资信发布评级报告显示，确定下调盛京银行主体长期信用等级为AA+，下调“17盛京银行二级”信用等级为AA，下调“16盛京银行02”“18盛京银行01”“18盛京银行02”“18盛京银行03”信用等级为AA+，评级展望为稳定。

　　作为年内唯一被下调评级的港股上市公司，盛京银行自上市以来即出现不良上升、资本消耗过快的局面，期间引入多位股东联合“输血”，业绩依然未改善。上市之初，盛京银行归母净利润为54.05亿元，到2020年底已下降至12.04亿元，而不良率自上市以来更是上涨了715%。

　　资本规模增长、盈利能力下滑

　　7月30日，联合资信发布评级报告，确定下调盛京银行主体长期信用等级为AA+。联合资信指出，关注到盛京银行面临一定的客户及行业集中风险、信贷资产质量有所下降且仍面临一定下行压力、拨备水平有所下降、非标投资规模仍带来的较大业务结构调整压力以及盈利水平下降等因素对其经营表现及信用水平可能带来的不利影响。

　　作为全国第三家跨省设立分支机构的城市商业银行，盛京银行于2014年12月通过港交所公开发行13.75亿股，募集资金103.95亿元，用于补充资本金。2014年12月末，盛京银行资产总额达5033.71亿元，相比上市前已大幅上涨41.6%。

　　然而，资本的补充并未带来业绩的增长。从净利润看，2014年，盛京银行归母净利润为54.05亿元，到2018年，全年归母净利润仅维持在51.29亿元，较2014年已有下降。此外，其他财务指标如拨备覆盖率、核心一级资本充足率等数据均大幅回落，再度面临资本补充需求。

　　2019年6月20日，盛京银行发布公告，发行22亿股内资股和4亿股H股，向恒大集团（南昌）有限公司（以下简称“恒大”）、正博控股有限公司、Future Capital三家股东募资180亿元，用于补充核心一级资本。定增发行完成后，盛京银行资本指标有所回暖，恒大成为第一大股东，持股比例36.4%。

　　不过，资本补充后，盛京银行业绩仍未有改善。截至2019年底，盛京银行全年归母净利润依然维持在54亿元的规模；2020年12月底，这一数据仅为12.04亿元，同比减少77.9%，在2020年54家上市银行中，业绩降幅最大。

　　业绩压力同样反映在净息差上。盛京银行净息差已从2014年的2.32%一路下滑至2020年的1.62%。净息差的下降，也使其净资产收益率和总资产净利率已不足2014年上市时的一半。2014-2020年，盛京银行净资产收益率分别为19.05%、16.14%、15.77%、15.55%、9.49%、8.06%、1.52%，总资产净利率为1.26%、1.03%、0.86%、0.78%、0.51%、0.54%、0.12%，均大幅下降。

*图源：根据iFinD数据制作

　　而从负债端看，2017-2020年，盛京银行生息资产平均收益率分别为5.24%、4.94%、4.84%、4.74%，同期的付息负债平均利率分别为3.88%、3.61%、3.25%、3.19%，资产端和负债端利率同步下行，且净利差始终维持在2%以内的水平。

*图源：根据iFinD及盛京银行财报数据制作

　　与2020年净息差最高的盛京银行 资产 负债 净利润